Oui, vous avez bien lu. Une entreprise peut être rentable sur le papier et manquer de trésorerie pour fonctionner. Elle peut avoir des clients, des ventes et des bénéfices et être pourtant incapable de payer les salaires. Cela semble contradictoire. Mais cela arrive plus souvent qu'on ne le croit. Et la cause est presque toujours la même : une structure financière fragile.

Qu’est-ce que la structure financière ?

C’est la façon dont votre entreprise finance ses opérations et ses investissements. Le mélange entre dette et fonds propres. L’échéance de vos obligations face à l’échéance de vos actifs. La relation entre ce qu’on vous doit et ce que vous devez.

Une structure financière saine signifie que votre entreprise dispose des bonnes fondations pour grandir sans se briser.

Les signes d’une structure fragile

  • Vous utilisez du crédit à court terme pour financer des actifs à long terme (machines, entrepôts, expansions).
  • Votre niveau d’endettement est si élevé que les intérêts dévorent la marge.
  • Vous dépendez d’un ou deux clients pour couvrir vos obligations fixes.
  • Vous n’avez aucune réserve de liquidité pour faire face à l’imprévu.

Un exemple réel

Felipe avait une entreprise de construction avec de grands projets et des marges en apparence saines. Mais il finançait chaque projet avec des lignes de crédit renouvelables à court terme. Quand le marché a ralenti et que deux projets ont pris du retard, les banques n’ont pas renouvelé les lignes.

L’entreprise était rentable. Mais elle n’avait pas la structure pour traverser un trimestre difficile.

Les piliers d’une structure financière solide

  • Un levier approprié : de la dette, oui, mais aux bons niveaux pour votre secteur et votre trésorerie.
  • L’adéquation des échéances : les investissements à long terme financés par de la dette à long terme. L’exploitation financée par des ressources d’exploitation.
  • La diversification des sources : ne dépendez pas d’une seule banque ni d’un seul type de financement.
  • Un coussin de liquidité : conservez des réserves équivalentes à 1 à 3 mois de charges fixes.

Chez MOVA, nous analysons la structure financière de votre entreprise et vous aidons à bâtir des fondations solides pour que la croissance ne vous brise pas.